银泰证券买10万, 连续2年分红到手7000元的红利基金!

2025年上半年就这么匆匆过去~银泰证券

7月，对于长期拿“红利基金”的「吃息族」来说，是爽的日子~~

因为，红利基金在7月进行的二季度分红往往是一年中分红率最高的！

为什么偏偏是7月？

原因也很简单！

红利基金给我们派发的现金分红，来源是其成分股的现金分红。

一只红利基金的成分股通常涵盖了几十上百家高股息的上市公司。

之前看到过一个统计数据：不同上市公司执行分红的时间不同，而大部分上市公司是在5-6月派发股息。

红利基金在5-6月收到股息后，正好可以在7月的“季度分红”时，转手派发给我们。

这一点从公告7月分红的“景顺长城沪港深红利成长低波指数”就能看出来！

景顺长城沪港深红利成长低波指数（A:007751 C类:007760)是在2019年9月成立，并在2020年1月就执行了首次分红，算上7月这次分红，已经连续17个季度分红！

我看了一下，它是从2022年开始正式确认为“按季度分红”，于是我把该基金A份额（本文股息率均按A份额计算）从2022年到2025年的“已经执行的分红”整理如下。

我重点关注3个事情：

1、从2022年-2024年，在7月进行的二季度分红的“股息率”几乎是最高的。尤其是，“景顺长城沪港深红利成长低波指数”在今年Q1分红的股息率就有1.93%，那二季度就更值得期待了。

2、2023年和2024年，连续2年，现金分红股息率都超7%！而且我特地看了，从基金中获得的分红收入是不收税和其他费用的，是到手的收入。

也就是说，如果买10万元的“景顺长城沪港深红利成长低波指数”，抛开基金本身上涨不看，光是到手的现金分红一年就有7000多元。

3、2022年是整个A股大熊市，大盘下跌20%！不少红利基金在2022年也略微收跌。即便在A股熊市年份，也能做到4.7%的股息率。

---------银泰证券

聊完现金分红，再来看基金净值。

截至2025.7.1，“景顺长城沪港深红利成长低波”成立以来累计涨幅70.06%！同期的业绩比较基准涨幅43.47%。

分年度来来看：除了2020年小幅收跌4.66%外，其余4个年份均收涨。

甚至是A股大熊市的2022年，也是收红的~

大家知道，投资股票的两个主要收入来源就是股息红利以及资本利得。可以看到景顺长城沪港深红利成长低波除了分红稳定，净值表现也是非常不错的。

持续高分红的原因是什么？

“景顺长城沪港深红利成长低波”跟踪的指数为“中证沪港深红利成长低波动指数”，我在想，连2022年熊市都能持续派发现金分红，侧面反映出该指数筛选出的上市公司，在分红这块还是非常靠谱的！

先来简单看看指数的介绍：“中证沪港深红利成长低波指数”实现了A股和港股的双覆盖，从内地市场证券以及符合港股通条件的香港市场证券中选取100只连续现金分红、盈利稳定增长且兼具低波动特征的证券作为指数样本。

港股是高股息公司的聚集地，有着长期的分红传统，叠加多大100只高股息成分股，使得基金本身每个季度收到上市公司派发股息的可能性大幅提高。

进一步分析，“中证沪港深红利成长低波动指数”从名字上就能看出来，该指数主要由3大因子来筛选成分股：红利因子、成长因子、低波动因子。

“红利低波”指数想必大家都很熟悉了~

之前给大家分享过“红利低波”的底层逻辑：

红利因子着眼于长期业绩稳定，盈利良好的企业。这些企业的一大特点就是“稳定分红+股息率高”，这样的公司通常处于产业链成熟期，行业竞争格局稳定。

低波动因子关注“市场行为”，着眼于降低市场异常行为带来的风险。

“红利+低波”是双重稳定性加持——红利是现金流稳定性，低波则是投资稳定性。双重稳定性让“红利低波”相关指数波动率更低，持有体验更好。

但是，“红利+成长”看起来似乎不是很搭！

了解后发现，这里的“成长”并不是传统意义上的半导体、计算机等科技成长风格，而是通过ROE指标来衡量企业的盈利增长性！

该指数具体采用的指标叫做“ROE增速波动率”，衡量的是公司盈利能力增长稳定性。

只有“ROE能稳定增长”的公司，才能保证未来能持续分红，持续提升分红金额！

得益于“成长因子”的加入， “中证沪港深红利成长低波指数”比单纯的“中证红利低波”涨得更多——今年来，红利低波(全收益)指数上涨7.16%，中证沪港深红利成长低波动(全收益)指数上涨13.75%！

指数最新调仓看点！

沪港深红利成长低波指数在2025年6月中旬经历了权重变更。

这次调仓后，变化最大的行业为“银行”：调整前权重为53%，调整后权重为41.8%，调低幅度为11.3%！

从2024年开始，银行板块就开始涨，今年更是加速冲顶。

这个时候，指数大幅减仓银行，可以说做到了“且战且退，成功止盈”！

从重仓股来看，这次调出了2大银行股：民生银行、中国银行。

从股息率来看，经历了25年的持续上涨后，民生银行、中国银行的“股息率”均处于近3年历史低位水平，因此指数从股息率角度对公司进行了剔除。

此次调仓证明，该指数遵循严苛的股息率筛查机制，避免了“人为抱团”，在银行板块狂热时果断撤退。

这种“逆人性”操作恰恰是长期跑赢市场的关键！

最后，

之前给“吃息族”安利过一个“红利哑铃策略”——红利低波+红利质量。

当时我说，“红利低波+红利质量”非常契合当前市场环境。

红利低波：在熊市和震荡行情中更稳

红利质量：在复苏回暖行情中由“ROE因子”捕捉超额收益。

现在我发现，“红利+低波+成长”三因子叠加的景顺长城沪港深红利成长低波指数基金（A:007751 C类:007760)完美契合这个“红利哑铃策略”。而且，该基金是全市场唯一一只跟踪“中证沪港深红利成长低波动指数”的基金，并且连续17个季度持续分红银泰证券，分红金额还不低，非常适合「吃息族」中的“躺平派”。

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